銀信合作或月內(nèi)重啟 厘清表外信貸

　　經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 程志云 王玉 在7月初銀監(jiān)會(huì)口頭叫停一切與銀行理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)接的銀信合作業(yè)務(wù)后，新上市的貸款類信托產(chǎn)品數(shù)量比之前大幅減少，原本從合作中各自獲益的銀行和信托陡然減少了一塊豐厚的收入來源。

　　但銀監(jiān)會(huì)叫停的初衷是緣于對(duì)商業(yè)銀行表外信貸猛增的憂慮，對(duì)此創(chuàng)新業(yè)務(wù)并不持反對(duì)態(tài)度。過去一個(gè)月中，他們一直在做調(diào)研，擬定新的游戲規(guī)劃。

　　目前，一份關(guān)于銀信合作規(guī)則的討論稿已經(jīng)在征求銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部其他司局的意見，根據(jù)該討論稿，銀信合作規(guī)模不能超過信托公司受托規(guī)模的30%。與此同時(shí)，《信托公司的凈資本管理辦法》草稿也在信托公司內(nèi)部討論�！叭绻�順利，本月之內(nèi)銀信合作的新規(guī)就有可能出臺(tái)，屆時(shí)銀信合作將會(huì)重啟。”一位知情人士稱。

　　新規(guī)細(xì)則：30%是紅線

　　該知情人士透露，新游戲規(guī)則已經(jīng)初步制定，正向銀行監(jiān)管部門征求意見，一旦討論稿得到認(rèn)可將近期出臺(tái)，屆時(shí)銀行與信托業(yè)務(wù)合作將會(huì)重啟。

　　記者了解到，所謂新規(guī)主要涉及兩個(gè)部分，一個(gè)是對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)的規(guī)定，而另一個(gè)則是業(yè)內(nèi)盛傳已久的 《信托公司凈資本管理辦法》。

　　一位參與討論的信托公司負(fù)責(zé)人告訴記者，根據(jù)新的銀信業(yè)務(wù)規(guī)則，銀信合作規(guī)模不能超過信托公司受托規(guī)�？傤~的30%。已超過信托公司，將被暫停銀信合作業(yè)務(wù)。

　　銀信合作將根據(jù)合作項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)分。從事二級(jí)市場的證券類信托將不受影響，而貸款類項(xiàng)目尤其是銀行主導(dǎo)型的貸款類銀信產(chǎn)品是主要限制對(duì)象。按照銀監(jiān)會(huì)要求，貸款類信托要體現(xiàn)信托公司自主管理能力，禁止銀行為信托指定項(xiàng)目。

　　開放式銀信合作項(xiàng)目將被叫停，即便是已經(jīng)成立的開放式銀信合作項(xiàng)目也暫停發(fā)售。今后，新的銀信合作項(xiàng)目要向主管部門匯報(bào)再進(jìn)行操作。

　　“實(shí)際上，新政策主要針對(duì)的還是銀信合作的貸款類信托。以往這種貸款信托實(shí)際上就是把原本銀行信貸通過信托公司變成理財(cái)產(chǎn)品，然后發(fā)放給商業(yè)銀行的理財(cái)客戶，銀行和信托公司都可從中獲取較高的收益�！币晃槐本┑男磐泄�司高級(jí)經(jīng)理告訴記者。

　　除了銀信合作新規(guī)之外，針對(duì)信托公司的 《凈資本管理辦法》也在信托公司內(nèi)征求意見。

　　根據(jù)《辦法》討論稿，監(jiān)管層引入了凈資本的監(jiān)管指標(biāo)。所謂凈資本，是指根據(jù)信托公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)各資產(chǎn)項(xiàng)目、表外項(xiàng)目和其他有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

　　也就是說，未來信托公司的自有資本投資與信托資產(chǎn)都會(huì)根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的系數(shù)計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，與凈資本掛鉤。而超過相關(guān)規(guī)定的信托公司將會(huì)被限制、暫停業(yè)務(wù)，如果嚴(yán)重危及到信托公司穩(wěn)健運(yùn)行的，還可能被停業(yè)整頓。

　　根據(jù)《辦法》討論稿，凈資本=凈資產(chǎn)-應(yīng)提未提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)扣除項(xiàng)-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)扣除項(xiàng)-監(jiān)管部門認(rèn)定的其他風(fēng)險(xiǎn)扣除項(xiàng)。而且，凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100%，也不得低于凈資產(chǎn)的40%。

　　“對(duì)于監(jiān)管層而言，一個(gè)重要的使命就是要厘清貨幣政策傳導(dǎo)的渠道，防止表外信貸影響了貨幣政策微調(diào)的效果�！苯咏�銀監(jiān)會(huì)人士稱。

　　叫停之后：銀行最受傷

　　實(shí)際上，就在 7月26日，銀監(jiān)會(huì)召集了10多家商業(yè)銀行開座談會(huì)。到會(huì)的商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行。

　　據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)召開此次座談會(huì)的目的除了聽取商業(yè)銀行對(duì)叫停銀信合作的反映之外，還要求各家商業(yè)銀行就銀信合作產(chǎn)品進(jìn)行壓力測試，并提交相關(guān)意見。

　　接近銀監(jiān)會(huì)人士進(jìn)一步告訴記者，實(shí)際上銀監(jiān)會(huì)原則上并不反對(duì)銀信合作這種創(chuàng)新，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)尚未大規(guī)模開展起來的時(shí)候，適當(dāng)?shù)你y信合作業(yè)務(wù)可以緩沖銀行再融資的壓力。不過，不能容忍的是，商業(yè)銀行利用這個(gè)灰色渠道大規(guī)模地發(fā)放表外信貸。

　　此前銀監(jiān)會(huì)叫停銀信合作業(yè)務(wù)，一個(gè)重要原因就是銀信合作今年以來增速過快，僅上半年就已經(jīng)超過2萬億人民幣規(guī)模。這大大影響了今年信貸調(diào)控政策的有效性。

　　實(shí)際上，就在銀信合作業(yè)務(wù)被叫停的一個(gè)月時(shí)間中，銀行和信托公司之間的關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了不小的變化。根據(jù)財(cái)匯資訊的統(tǒng)計(jì)，7月份有26只貸款類信托產(chǎn)品問世，相比前幾個(gè)月規(guī)模已經(jīng)大大縮水。

　　一位股份制銀行人士也告訴記者，“叫停銀信合作，其實(shí)對(duì)銀行的影響最大。信托公司只掙那千分之三的手續(xù)費(fèi)而已，實(shí)際上借款人和投資者都是我們銀行的客戶，產(chǎn)品設(shè)計(jì)也是銀行做的，銀行在銀信合作業(yè)務(wù)中投入的成本也最多，所以我們受到的損失最大�！�