八大基金經理談“投資經”:誰是9月行情龍頭？(3)

　　曹劍飛：

　　加息預期并不強烈

　　農銀匯理大盤藍籌基金經理曹劍飛認為，3季度CPI可能在高位反復，但4季度開始將出現趨勢性下降，未來加息預期并不強烈。

　　曹劍飛進一步解釋，由于經濟增長回落，未來政府出臺緊縮政策的可能性并不大，未來市場資金的富余程度將逐步增加，這對于資本市場而言是件好事。房地產市場的價跌量升格局預計也會在下半年來臨，從而拉動房地產上下游產業，推動實體經濟的發展。

　　綜合來看，曹劍飛認為A股市場目前具有豐富的投資機會，具體看好調結構背景下消費增速加快所帶來的投資機會，以及在傳統支柱產業中通過再認識過程挖掘具有成長性和估值優勢的板塊。

　　孫建波：

　　消費業將出現結構性機會

　　廣發基金宏觀策略分析師孫建波認為，近期國家公布的經濟數據基本符合預期，整體來看，主要增長數據的同比增速繼續回落，但環比下滑趨勢開始緩和。預期這一趨勢仍將貫穿整個三季度，進入四季度后，主要數據將次第迎來同比底部。

　　孫建波認為，在此輪調整中消費行業將出現結構性機會。隨著中國城市化程度的進一步提高，人口收入結構和消費結構的升級，大消費的發展趨勢是明確的。在經濟長期轉型的大背景下，投資者應抓住市場調整的機會，布局符合未來發展方向的受益于中國人民生活質量提高的消費類行業和公司。

　　楊紹基：

　　踏準市場節奏

　　對于未來的市場，金鷹穩健成長基金經理楊紹基認為，就現階段而言，經濟增速在二次去庫存后還會有回落，新的一輪經濟周期起來需要一定時間。不過在一定時間內周期性行業的支柱地位不會發生較大改變，其中仍有投資機會，可階段性看好。

　　對于具體投資策略，楊紹基表示，由于市場運行方向不明晰，且大盤股票和小盤股票、周期類股票和非周期類股票、投資品股票和消費品股票估值高度背離，增加了選股難度，在此情況，投資者一定要踏準市場節奏，其間，比較看好食品飲料、電子信息、有色金屬、機械設備、交通運輸以及金融保險等行業。(記者 龔文武)