創(chuàng)投不僅僅是給企業(yè)錢

　　三年多的時(shí)間里，陳瑋和他的東方富海已經(jīng)投資了50個(gè)項(xiàng)目，4個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)成功退出，其中三諾電子成為第一家在韓國上市的中國企業(yè)，彩虹精化(002256.SZ)與超華科技已經(jīng)在深圳中小板上市，江西華伍制動(dòng)器股份有限公司也于2010年7月28日登上了創(chuàng)業(yè)板的舞臺(tái)。

　　清科集團(tuán)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，也就在華伍股份上市的當(dāng)月，共有14家VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)/PE(私募股權(quán)投資)支持的中國企業(yè)在境內(nèi)外上市，合計(jì)融資17.23億美元，占7月融資總額的7.5%。

　　其中10家在境內(nèi)資本市場上市，合計(jì)融資12.92億美元；另外4家企業(yè)在境外資本市場上市，合計(jì)融資4.31億美元。可見無論是上市數(shù)量還是平均融資額，境內(nèi)資本市場均比境外資本市場出色。

　　境內(nèi)資本市場作為VC/PE退出渠道，其重要性再次得到體現(xiàn)。

　　而從陳瑋所投資的彩虹精化來看，更突出了管理團(tuán)隊(duì)的重要性。彩虹精化是中國精細(xì)化工中最大的氣霧劑制造企業(yè)之一，核心產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)保功能涂料與輔料、綠色環(huán)保家居用具、環(huán)保節(jié)能汽車美容護(hù)理用品等三大領(lǐng)域。

　　通過考察，陳瑋及其團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)，彩虹精化在本行業(yè)里排名前三甲，屬于氣霧劑制造行業(yè)龍頭企業(yè)，而從2007年當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況來看，中國氣霧劑行業(yè)人均消費(fèi)額很低，過去幾年成長很快，產(chǎn)品擁有著巨大的市場發(fā)展空間。

　　在創(chuàng)新方面，彩虹精化的技術(shù)創(chuàng)新能力也比較強(qiáng)，具有多項(xiàng)創(chuàng)新成果，這一點(diǎn)也符合該行業(yè)對(duì)于環(huán)保性、高科技的高要求。

　　就以上幾點(diǎn)而言，商業(yè)模式不成問題。而就陳瑋最為看重的“人”而言，其創(chuàng)始人陳永弟社會(huì)活動(dòng)較為廣泛，同時(shí)兼任廣東省政協(xié)委員、深圳市政協(xié)常委、廣東省青年企業(yè)家協(xié)會(huì)會(huì)長等社會(huì)公職。

　　如果從實(shí)際控制人的角度講，陳永弟夫婦的企業(yè)管理和創(chuàng)新理念也讓陳瑋及其團(tuán)隊(duì)深為滿意，雙方幾乎是一拍即合。

　　2007年，東方富海持有彩虹精化403萬股，占比4.63%，并主導(dǎo)協(xié)調(diào)多家投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資彩虹精化，其他股東包括深圳市中科招商投資管理有限公司持有650萬股、深圳市興南投資發(fā)展有限公司持有494萬股、深圳市華宇投資發(fā)展有限公司持有494萬股、深圳市深港產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有403萬股……

　　其中深圳港產(chǎn)學(xué)創(chuàng)業(yè)投資有限公司，就是東方海富引入的投資者之一。此后，陳瑋及其團(tuán)隊(duì)幫助彩虹精化進(jìn)行了股份制改造，又幫它實(shí)現(xiàn)了規(guī)范化管理，完善了公司的發(fā)展戰(zhàn)略。同時(shí)也引入幾家相關(guān)銀行，為期提供融資服務(wù)，而且直到現(xiàn)在，這幾家銀行同彩虹精化的合作一直很穩(wěn)定。

　　對(duì)于陳瑋而言，他并不是僅僅是一個(gè)財(cái)務(wù)投資者，給予企業(yè)的并不僅僅是錢，“而是希望為企業(yè)提供綜合性的增值服務(wù)。”

　　他坦言，“投資機(jī)構(gòu)不是萬能的，千萬不要對(duì)投資機(jī)構(gòu)抱有幻想。”換句話說，只有當(dāng)創(chuàng)業(yè)者將企業(yè)做到某個(gè)層面的時(shí)候，創(chuàng)投所提供的增值服務(wù)才能價(jià)值最大化。用陳瑋的話說，“如果所投資的企業(yè)需要用我們?nèi)�部的精力去管理，那么我們的投資就已經(jīng)失敗了。”

　　這便是創(chuàng)投對(duì)于企業(yè)規(guī)范化的影響。

　　隨著彩虹精化市場的成熟和企業(yè)的進(jìn)一步壯大，東方富海又為其制定了上市計(jì)劃。2008年6月，彩虹精化成功在深圳中小板掛牌上市。

　　對(duì)于企業(yè)來講，實(shí)際上在不同的時(shí)候，能從不同的渠道融得資金。比如上市之前，有創(chuàng)投投入的資金，或者是銀行給予中小企業(yè)的融資；而在上市之后，又從中小股民中獲得了另一筆基金。

　　每次融資的全過程，都在投資人眼皮子底下進(jìn)行，這些獲得的資金，投資人也不會(huì)特別干預(yù)企業(yè)的用途，用陳瑋的話說，就是“好刀用在刀刃上”，每個(gè)公司應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況，按照規(guī)矩用錢，這一點(diǎn)最為重要。

　　2007年乘政策東風(fēng)而來的東方富海，在2008年就以彩虹精化的成功上市為投資人帶來近四倍的投資回報(bào)。此后，陳瑋領(lǐng)導(dǎo)下的東方富海更是加快了投資腳步，從富易達(dá)電子到大富豪實(shí)業(yè)，東方富海無疑已經(jīng)在TMT行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)之間達(dá)到一種平衡。

　　記者 肖妤倩