桐君閣：超比例持股未公告 “最牛散戶”劉芳將被罰

　　本報(bào)記者獲得的權(quán)威信息顯示，頭頂“最牛散戶”光環(huán)的劉芳，因?qū)嶋H控制的賬戶合計(jì)持股桐君閣(000591.SH)超過5%未公告將受到證監(jiān)會(huì)的行政處罰。

　　此“劉芳”即是此前媒體報(bào)道的真劉芳的老公葉晶。不過，處罰的“名目”不是市場盛傳的操縱市場，更可能與ST金泰(600385.SH)股價(jià)異動(dòng)無關(guān)，而是涉嫌信息披露違規(guī)。

　　本報(bào)記者另外證實(shí)，黃俊欽被拘捕與證監(jiān)會(huì)調(diào)查ST金泰(600385)暴漲暴跌案無關(guān)。

　　ST金泰：五個(gè)劉芳

　　“劉芳”進(jìn)入公眾視野始于ST金泰。

　　公開資料顯示，2007年一季度，劉芳以312.24萬股位列ST金泰的十大流通股東之首。之后ST金泰出現(xiàn)42個(gè)漲停，市場極度關(guān)注，劉芳也因此備受矚目，并被冠以“最牛散戶”之稱。

　　在ST金泰連續(xù)漲停的過程中，監(jiān)管部門就劉芳是否涉嫌操縱股價(jià)曾展開調(diào)查。

　　調(diào)查結(jié)果顯示，滬深兩市共有一萬余名叫劉芳的賬戶，其中有5個(gè)劉芳曾買賣過ST金泰。其中，ST金泰第一大流通股東的這個(gè)劉芳金額最大、持股最多。同時(shí)，與其同時(shí)進(jìn)入前十大流通股東之列的葉晶持76萬股位列第八。

　　“二人為夫妻關(guān)系，賬戶由葉晶操作。”一位接近監(jiān)管部門人士對本報(bào)記者說，監(jiān)管部門經(jīng)過調(diào)查，沒有發(fā)現(xiàn)劉芳操縱市場的證據(jù)。

　　值得注意的是，監(jiān)管部門也未發(fā)現(xiàn)劉芳和葉晶與黃光裕兄弟有任何關(guān)系，或者有其他更深的背景。

　　監(jiān)管部門調(diào)查發(fā)現(xiàn)，ST金泰復(fù)牌后的多個(gè)漲停是因?yàn)橐�起了其他投資者的“非理性跟風(fēng)炒作”所致。

　　上述接近監(jiān)管部門人士給記者講了一個(gè)真實(shí)的故事：某大戶有一個(gè)戶頭買了某公司股票，從盤面看，他總覺得里面有“莊”，就派人去調(diào)交易紀(jì)錄，看看誰在里面坐莊，結(jié)果那人告訴他：“你就是莊，你買得最多。”

　　“上市公司經(jīng)常有一些并購重組、借殼上市、定向增發(fā)、重大合同等影響股價(jià)的信息被提前擴(kuò)散，各方投資者都獲得這個(gè)信息，就會(huì)采取措施買入或者賣出該公司股票，這樣就出現(xiàn)了一致行動(dòng)，股價(jià)隨之異動(dòng)，‘莊股’就這樣莫名其妙地誕生了，散戶也一不小心成了莊家。”上述人士解釋。

　　與傳統(tǒng)莊股不同，這些事實(shí)上的一致行動(dòng)人并未相互串通，事先約定，但最終的結(jié)果卻是形成了資金優(yōu)勢或者持股優(yōu)勢，影響了股票價(jià)格和交易量。

　　“實(shí)際上是各路資金包括私募基金、散戶等，在這過程中不斷接力，推波助瀾，誰都覺得自己不會(huì)接最后一棒。這種做法在牛市里更容易一些。”上述人士說。

　　桐君閣：超比例持股

　　《證券法》第八十六條規(guī)定，“持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。”

　　實(shí)際上，葉晶操作過并躋身前十大流通股東之列的股票達(dá)13只之多，包括ST金泰、川化股份(000155.SZ)、汕電力(000534.SZ)、桐君閣、凱迪電力(000939.SZ)、三環(huán)股份(000883.SZ)、飛亞達(dá)A(000026.SZ)等。

　　據(jù)WIND資訊顯示，葉晶通過劉芳和其自己的賬戶在2007年二季度新進(jìn)上市公司最多。

　　本報(bào)記者查詢桐君閣2007年半年報(bào)顯示，劉芳以361.41萬股位列第二大股東，持股比例2.76%，僅次于控股股東太極集團(tuán)；葉晶則緊隨其后，位列第三大股東，持股166.87萬股，持股比例為1.28%。

　　截至2007年半年報(bào)，兩人合計(jì)持有桐君閣比例為4.04%。

　　之后的第三季度，葉晶持續(xù)增持桐君閣股票。

　　三季報(bào)顯示，劉芳以持有455.10萬股成為該公司第一大流通股股東，持股比例增至總股本10985.28萬股的4.14%；同時(shí)其第三大流通股為葉晶，持股170.18萬股，比例增至1.55%。

　　至此，兩人合計(jì)持股比例達(dá)5.69%，超過了證券法規(guī)定的5%須披露的紅線。

　　此外，記者還了解到，黃光裕違法違規(guī)線索被證監(jiān)會(huì)移送公安確系本報(bào)報(bào)道之涉嫌內(nèi)幕交易，而絕非其他媒體所報(bào)道的操縱市場(詳見本報(bào)11月29日《證監(jiān)會(huì):黃光裕涉嫌三聯(lián)商社、中關(guān)村內(nèi)幕交易》)。 (21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 于海濤)