一次突擊檢查，就讓兩家基金公司的3名基金經(jīng)理身陷“老鼠倉”漩渦。上周，深圳證監(jiān)局相關(guān)公告再次將基金業(yè)“老鼠倉”痼疾呈現(xiàn)在公眾眼前。

　　而據(jù)知情人士透露，這次公布的3名基金經(jīng)理違規(guī)行為很可能還不是最終結(jié)果。

　　面對屢禁不止的“老鼠倉”現(xiàn)象，接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪的基金業(yè)內(nèi)人士都表示“非常關(guān)注”，但同時(shí)也“不愿置評”。

　　“以前有，現(xiàn)在有，將來還會有。”一位業(yè)內(nèi)人士向本報(bào)記者談及“老鼠倉”現(xiàn)象時(shí)的悲觀表態(tài)，似乎代表了一些人士的真實(shí)看法。

　　景順長城基金：“不會回避問題”

　　11月5日晚，深圳證監(jiān)局公開證實(shí)，在前期對轄區(qū)14家基金公司的基金經(jīng)理執(zhí)業(yè)行為突擊檢查中發(fā)現(xiàn)了3起涉嫌“老鼠倉”事件，包括景順長城基金公司基金經(jīng)理涂強(qiáng)、長城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等。

　　9月19日，景順長城基金公告稱，涂強(qiáng)因個(gè)人原因不再擔(dān)任鼎益股票型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理職務(wù)。接著，長城基金也發(fā)布公告，稱韓剛和劉海二人因?yàn)椤皞�(gè)人原因”，不再擔(dān)任有關(guān)基金的基金經(jīng)理。

　　而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，突擊檢查中查出有違規(guī)跡象的可能不止這三名。

　　深圳證監(jiān)局表示，下一步將按照尚福林主席在第32次基金業(yè)聯(lián)席會上的講話精神，對基金公司有關(guān)人員是否觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線的情況進(jìn)一步開展主動(dòng)監(jiān)管。

　　上周末，景順長城基金一位中層人士向中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者透露，“公司現(xiàn)在很被動(dòng)，一直在跟證監(jiān)局商量如何應(yīng)對。”

　　該人士告訴記者，他了解的情況是，公司不希望回避該事件，愿意出面給公眾一個(gè)“交代”，但在最終的調(diào)查結(jié)果還沒有出來之前，證監(jiān)局不希望公司對外披露相關(guān)情況。

　　“至于涂強(qiáng)本人，在被查出問題當(dāng)天就已經(jīng)被停止了基金經(jīng)理工作，現(xiàn)在留在公司只是在配合調(diào)查，待調(diào)查結(jié)果出來后應(yīng)該就會離職了。”該人士告訴記者，感覺公司內(nèi)控制度還是很完善的，但再完善也無法完全避免個(gè)人的行為失控。

　　11月9日，中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者致電景順長城基金和長城基金兩家公司了解相關(guān)事態(tài)進(jìn)展。

　　景順長城基金公司相關(guān)人士向記者表示，目前該案沒有新的進(jìn)展，一切要以證監(jiān)局發(fā)布的信息為準(zhǔn)，如有新的進(jìn)展公司會及時(shí)向媒體公布。

　　而有兩位基金經(jīng)理涉案的長城基金公司則向記者表示，相關(guān)負(fù)責(zé)人有的出差，有的開會，沒有辦法接受記者采訪。

　　當(dāng)事者或面臨刑責(zé) 公司高管或“連坐”

　　面對“老鼠倉”行為，市場反映歷來是“人人喊打”。但不同的是，眼下這一違規(guī)成本正面臨著實(shí)質(zhì)性的提高。

　　由于過去《刑法》對“老鼠倉”行為未有明確規(guī)定，基金經(jīng)理“老鼠倉”的違規(guī)成本明顯過低，近年來被查處的上投摩根原基金經(jīng)理唐建、南方基金原基金經(jīng)理王黎敏和融通基金原基金經(jīng)理張野，受到的處罰只是市場禁入和被處罰金。而在不少業(yè)內(nèi)人士眼中，“市場禁入”這一行政處罰幾乎是形同虛設(shè)，因?yàn)楸唤�者完全可以通過其他賬戶進(jìn)行市場交易。而區(qū)區(qū)百萬的罰款也難與“老鼠倉”暴利相抗衡。

　　但今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案(七)》，將基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為首次列入《刑法》后，目前涂強(qiáng)、韓剛、劉海三人似乎真的要承擔(dān)不一樣的后果了。

　　“一旦‘老鼠倉’違規(guī)行為做實(shí)，他們將可能成為進(jìn)入《刑法》程序的第一批‘老鼠倉’經(jīng)理。”上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所宋一欣律師在接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示。

　　而此前亦不需承擔(dān)連帶責(zé)任的涉案基金公司和公司高管，或許這次也將“連坐”。

　　今年的6月19日，深圳證監(jiān)局召開轄區(qū)基金監(jiān)管工作會議，深圳證監(jiān)局局長張?jiān)茤|透露，今年深圳證監(jiān)局要把投資管理人員、基金經(jīng)理的不良從業(yè)行為作為監(jiān)管重點(diǎn)、治理重點(diǎn)、打擊重點(diǎn)，重拳出擊，決不手軟。

　　“對于出現(xiàn)利益輸送、基金經(jīng)理建‘老鼠倉’等嚴(yán)重違法違規(guī)事件的基金公司，不僅要嚴(yán)厲懲處當(dāng)事人，而且要實(shí)行‘連坐’，追究公司董事長、總經(jīng)理等主要領(lǐng)導(dǎo)的責(zé)任，對公司也要給予相應(yīng)處罰。”張?jiān)茤|表示。

　　不過，據(jù)記者了解，由于景順長城基金公司總經(jīng)理許義明今年8月6日才到任上，所以有市場人士認(rèn)為監(jiān)管部門對他的情況可能會酌情考慮。而其他涉案公司高管會否真的“連坐”，市場也正拭目以待。

　　屢禁不止，仍是打擊力度不夠

　　一場監(jiān)管風(fēng)暴，一次揪出3個(gè)“老鼠倉”現(xiàn)行，深圳證監(jiān)局此次嚴(yán)打行動(dòng)的確收獲不菲，在業(yè)內(nèi)也起到了警示作用。但不少市場人士都表示，這種作用能持續(xù)多久，恐怕還是取決于監(jiān)管部門未來查處此類案件時(shí)的堅(jiān)決程度。

　　“‘老鼠倉’肯定不是今天才有，也不可能只有3名基金經(jīng)理涉案，實(shí)際情況比這嚴(yán)重得多。”上海某基金人士向本報(bào)記者坦言。

　　談及“老鼠倉”屢禁不止的原因，知名市場評論員皮海洲表示，資本市場中的暴利誘惑是不少基金經(jīng)理從事“老鼠倉”交易的根本原因，而基金的老鼠倉行為極為隱蔽，不易被發(fā)現(xiàn)也是“老鼠倉”泛濫的關(guān)鍵。

　　“我國的基金公司有數(shù)十家，而被管理層發(fā)現(xiàn)并受到處理的老鼠倉數(shù)量畢竟只是極少數(shù)，基金經(jīng)理絕大多數(shù)只為自己的親戚朋友從事老鼠倉交易，旁人很難發(fā)現(xiàn)。深圳證監(jiān)局這次突然襲擊的成果，帶有一定的偶然性。很多人認(rèn)為，實(shí)際上老鼠倉情況要嚴(yán)重很多。”皮海洲表示。

　　與此同時(shí)，他也一針見血地指出，老鼠倉泛濫的另一關(guān)鍵因素，就是管理層對于基金老鼠倉的打擊力度太輕，起不到震懾作用。

　　“(之前)區(qū)區(qū)幾十萬或者幾百萬元的罰款，對于基金經(jīng)理來說，不過是九牛拔一毛，而在其他基金經(jīng)理看來，這更像是一種鼓勵(lì)，而不是警示。”皮海洲表示。

　　而前述基金人士也告訴本報(bào)記者，在她看來，監(jiān)管不夠嚴(yán)格，打擊力度不夠大，讓很多基金經(jīng)理養(yǎng)成了建“老鼠倉”的惡習(xí)。

　　“如果監(jiān)管夠嚴(yán)格，確定能讓絕大多數(shù)涉案者丟失從業(yè)資格，承擔(dān)刑事責(zé)任，那么基金經(jīng)理們就會權(quán)衡得失，本來就有不錯(cuò)的薪水及分紅，也就不敢貿(mào)然折騰自己那些‘老鼠倉’了。”該人士表示，所以監(jiān)管一定不能是“刮一陣風(fēng)”、“抓幾個(gè)人”就完事，否則過不了多久，市場中“老鼠倉”還會泛濫。 (曲瑞雪)