債券基金弱市業績穩定

　　本周一，股市再遇“黑色星期一”，兩市指數暴跌5%左右。銀河證券基金研究中心統計數據顯示，截至2008年8月18日，股票型基金凈值全線盡墨，今年以來平均凈值增長率為-42.12%。偏股型基金和平衡型基金成績單也十分難看，今年以來平均凈值損失分別為42.55%和36.06%。一度相對抗跌的次新基金也難逃近期市場破位下行的拖累，紛紛跌破面值。

　　盡管股市表現不佳，債券基金的業績卻依然保持穩定。銀河證券基金研究中心統計數據顯示，截至2008年8月18日，40只債券型基金今年以來凈值保持正增長，其中國泰金龍債券凈值增長率為3.29%，在所有類型基金中排名第一，與表現最差的主動投資偏股型基金——中郵核心優選的業績差距拉大到60個百分點，顯示了債券型基金在弱市中的優勢。但一些股票倉位較高的債券型基金表現不盡如人意，凈值出現負增長。

　　理財顧問表示，投資人應該根據自身風險承受能力，將一部分資產投資于債券型基金，從而可以有效地降低單一投資風險。一方面，債券型基金不同于股票型基金，自身的風險較低；另一方面，股市和債市的發展往往是互補的，有時候像翹翹板，在今年的弱市行情下，投資者可通過投資債券型基金打造健康的投資組合，有效地規避市場風險。截至今年8月8日，2002年發行的第一只債券基金——南方寶元五年年化收益率近20%，相比較大起大落的股票型基金而言以及國債3%～4%的收益率而言，這個成績應該是相當令人滿意。

　　債基成發行主角

　　進入八月以來，共有2只股票型基金，6只債券型基金先后獲得了證監會批文。據統計，不包括封轉開基金，今年來共有70多只基金成立或獲批，其中債券型基金達到25只，占了新發基金的三分之一強。

　　隨著債券基金迅速普及，不少基金公司迎來了自己的首只債券型基金，產品線日趨完善。泰達荷銀基金公司日前表示，該公司首只債券基金——集利債券基金將于近期通過中國銀行等渠道發行。

　　長久以來中國基金市場“超重”現象明顯。據相關統計，截至6月30日，混合型基金和股票型基金的份額占基金總份額的89%，資產占基金總資產的87%。在這樣的比重下，投資者的基金組合中缺乏均衡風險的低風險類產品。

　　業內人士表示，對比國際市場經驗，視個人風險承受能力的不同，成熟市場投資者大多將35%-50%的資產投向海外債券型基金組合。美國已是全球最大的基金市場。據統計，截至2008年6月末，美國債券型基金規模達17576億；而包含貨幣型基金在內的固定收益類基金規模已占到共同基金規模的44.2%。而我國目前債券型基金的比重仍不足10%。從這個角度來看，我國債券型基金仍有很大的發展空間，債券型基金后市表現值得眾多投資者關注和期待。

　　盡管股市表現不佳，債券基金的業績卻依然保持穩定。截至2008年8月18日，40只債券型基金今年以來凈值保持正增長，其中國泰金龍債券凈值增長率為3.29%，與表現最差的中郵核心優選的業績差距拉大到60個百分點，顯示了債券型基金在弱市中的優勢。(王文清)