中新社北京九月二十八日 題：中國從信貸入手降溫地產燥熱

　　中新社記者 魏晞

　　近來內地只聞“樓梯響”的房貸首付比例上調終于見到“下樓人”，二十七日晚間，中國央行及銀監會聯手發文，調整商業性房地產信貸政策。新規定不僅明確第二套住房貸款首付比例不得低于四成，更強調不得對囤積土地、囤積房源的房地產開發企業發放貸款。

　　同時，央行和銀監會為繼續支持中低收入家庭通過信貸解決住房問題，還以購房的套數和套型建筑面積為標準，設計了不同的最低首付款比例、利率水平。

　　早在二00五年，央行曾發布過一份《二00四年中國房地產金融報告》，在該份報告中，央行房地產金融分析小組強調，百分之五十五以上的房地產開發資金來自銀行貸款。房地產開發中使用銀行貸款的比重處于比較高的水平。該報告還指出，房地產開發商貸款的不良率高于個人購房貸不良率。

　　　此后，相關報告未再見出爐，但一直以來，房貸是國內各銀行的主要賺錢業務，從銀監會的年報透露了這樣一個信息：二00六年國內銀行的業務收入中每十元就有五點七元得自于利息收入。近年來，個人房貸業務的快速發展，是各銀行與房地產商喜聞樂見的景象。而自信貸投放收緊后，中資銀行貸款增量主要則流向個貸。七月，上海中資金融機構新增人民幣個人貸款七十九點六億元，占其當月全部貸款增量的百分之九十九。在個貸業務中，房貸乃是重頭戲。

　　通知的出臺固然有助于當前房地產行業糾偏，但也須防止“上有政策下有對策”的現象繼續出現和蔓延，從而抵消國家對宏觀經濟調控的效果。

　　盡管美國“次級債”貸款危機在中國發生的可能性很小，但前車之覆亦不可不防。有數據表明，房貸的違約始于“三年之癢”，一般三年至八年是房貸違約的高發期。自二00四年十月二十九日本輪第一次加息始，央行共先后九次上調利率，內地房貸利率(五年以上)已經上調了一百九十八個基點。以總額四十萬元、期限二十年的住房按揭貸款為例，歷次加息最終累加的總還款額增加近十二萬元。盡管二00七年的加息效應要在二00八年一月一日才開始體現，但二十年甚至三十年的貸款年限要跨越好幾個經濟周期。隨著未來物權受政策的逐步到位和物業管理費用的提高，購房者的還款能力可能受到影響，相關風險必須嚴加防范。(完)