平深整合力爭一年完成平安或有再融資壓力

2010年09月03日 07:31　來源：上海證券報　

　　9月2日，深發展就與平安銀行的重組預案召開新聞發布會。會上，深發展董事長肖遂寧透露，中國平安用于認購深發展非公開發行股份的26.92億元，可用于收購平安銀行剩余9.25%的小股東股權。雙方將在保持運行穩定的前提下，更多側重在客戶、產品層面的整合，發揮雙方的協同效應，創造更多價值。

　　根據深發展、中國平安公告，中國平安以其所持有平安銀行90.75%股份和價值等同于9.25%平安銀行股份的現金約26.92億元，認購深發展非公開發行約16.39億股股份，交易完成36個月內不得轉讓。

　　本次非公開發行股份每股價格為定價基準日前20個交易日公司股票交易均價，即17.75元／股，平安銀行預估值約為291元。交易完成后，中國平安將合計持有深發展約52.38%。

　　深發展董事長肖遂寧在9月2日的新聞發布會上表示，中國平安所出26.92億元現金可用于收購平安銀行剩余9.25%的小股東股份，“如果收購后仍有節余，將用于補充深發展核心資本，而在啟動收購之前，該部分現金將全部用于補充核心資本”。

　　機構人士預計，收購平安銀行剩余股權的相關事項將很有可能在第二次董事會中審議。在此之前，本次非公開發行將提升深發展核心資本充足率0.73個百分點至7.93%，鑒于仍未滿足8%的新的監管標準，深發展還需啟動其他方式補充核心資本。

　　根據監管要求，“為保證同業競爭的公平性，在中國平安通過認購新發行股份和受讓新橋所持有股份入股深發展交割完成后一年內，深發展應與中國平安控股的平安銀行完成整合”。

　　深發展行長理查德·杰克遜認為，兩行整合對深發展將產生三大益處：其一，借助中國平安的強大品牌效應，深發展的業務將得到拓展和提升；其二，平安集團龐大的客戶資源將給深發展帶來巨大的業務機會；其三，深發展可依托于平安集團強大的IT資源和后援系統，進行系統升級、加強電子和網絡銀行。

　　據深發展測算，兩行整合后，深發展的分行數量將增加5個，營業網點將增加70多個；通過增加資本，同時銷售網絡的ATM數量將顯著增加。在客戶資源方面，平安銀行的中小企業貸款業務和深發展的貿易融資平臺的合并將提升中小企業融資優勢；利用現有平安集團銀保產品交叉銷售的模式，深發展能快速吸引客戶；同時，平安集團有5000萬零售客戶和200萬中小企業客戶可作為深發展的潛在客戶。合并后，深發展信用卡業務將大大加；而合并平安銀行的現金管理和遠程零售銀行業務后，也將增加深發展的低成本資金來源。

　　理查德表示，雙方在科技、后臺、運營流程方面的整合將比較復雜，其核心是銀行系統的整合�！吧畎l展現有資本金相當充足，這將大大提升深發展的放貸能力，也將保證深發展的放貸質量。現金管理平臺的整合對零售業務、對公業務都將起到越來越重要的作用，零售業務一定是深發展未來的重點業務之一。”

　　擁有6家銀行整合經驗的理查德，對深發展的整合之路已了然于胸。他認為，銀行的整合有三點非常關鍵：一是整個流程要保持穩定，包括運作、士氣、客戶的穩定；二是整個過程都應重視風險管控；三是需要有翔實的系統的規劃，以及充分的溝通。

　　肖遂寧強調，深發展與平安銀行的整合是一家上市公司與一家法人銀行之間的整合，無論是銀行監管部門還是上市公司監管部門，都有一套完整的防止關聯機構進行關聯交易、進行利益輸送的機制。“此外，深發展的每一項業務都有防火墻，深發展與平安集團的核心系統一定是分開的。深發展與平安保險將充分調動客戶資源實現交叉銷售，為客戶提供盡可能多的金融服務，但一定是嚴格按照監管要求，在監管允許范圍內執行有限制的業務范圍�！毙に鞂幈硎荆y行、保險在中國是分業經營的，深發展與平安保險現在沒有合并，將來也不會合并，雙方只有股權關系。

　　2010-09-03 來源：上海證券報作者：⊙記者鄒靚 ○編輯衡道慶

　　⊙記者鄒靚 ○編輯衡道慶