新基金或?qū)⒉坏醚悠诎l(fā)行

　　出于新基金發(fā)行應(yīng)遵循“市場(chǎng)選擇”的考慮，延期發(fā)行這一“人為手段”可能被叫停。證券時(shí)報(bào)記者從可靠渠道獲悉，盡管近期有2只基金剛剛延長(zhǎng)了募集期，但監(jiān)管層“原則上不延長(zhǎng)發(fā)行期限”的思路不變。

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是基金發(fā)行制度市場(chǎng)化改革的方向之一。不許新基金延期發(fā)行，一方面可以防止基金公司為了多發(fā)行新基金而不切實(shí)際地申報(bào)；另一方面，能更有效地反映投資者的理性選擇。“由于不延期發(fā)行導(dǎo)致新基金規(guī)模不夠、無(wú)法成立，也可以促進(jìn)行業(yè)的有效競(jìng)爭(zhēng)。”

　　有基金公司市場(chǎng)人士擔(dān)心，在新基金可以延期募集的情況下，仍然有規(guī)模在2億份左右的袖珍基金出現(xiàn)，如果延期發(fā)行的口子被卡住，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)新基金無(wú)法成立的局面？

　　“這要尊重市場(chǎng)和投資者的選擇，如果說(shuō)真出現(xiàn)這種情況，恰恰印證了基金發(fā)行的完全市場(chǎng)化方向。”一位接近監(jiān)管層的人士說(shuō)。

　　“與其硬撐場(chǎng)面勉強(qiáng)成立，不如不成立，以免在面臨清盤(pán)時(shí)給投資人造成更大的損失。”上海一位基金經(jīng)理說(shuō)，不成立僅需要向投資人退款，而清盤(pán)則會(huì)將賬面損失變?yōu)閷?shí)際損失。

　　深圳一位基金公司市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，不太可能出現(xiàn)新基金在發(fā)行期就流產(chǎn)的情況。按照相關(guān)規(guī)定，新基金應(yīng)該在拿到證監(jiān)會(huì)批文之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行募集。“即使今后對(duì)首募期限進(jìn)行一刀切的限制，基金公司仍可在6個(gè)月內(nèi)選擇市場(chǎng)環(huán)境較好的時(shí)候發(fā)行，或者在渠道多打‘提前量’，提前宣傳和預(yù)約銷(xiāo)售，變相拉長(zhǎng)募集期。”他說(shuō)，基金公司還可以通過(guò)幫忙資金贊助等方式拉抬新基金首募規(guī)模。

　　事實(shí)上，監(jiān)管層對(duì)基金發(fā)行制度市場(chǎng)化改革早現(xiàn)端倪。從今年1月1日起實(shí)施的《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化基金審核工作有關(guān)問(wèn)題的通知》，不僅要求不同類(lèi)別的基金可以分別排隊(duì)、等待審核，還要求基金公司不能盲目攀比，不要為了多發(fā)行新基金而不切實(shí)際地申報(bào)，基金開(kāi)始募集后，原則上不得再延長(zhǎng)募集期限。此外，年初，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在北京召集基金公司和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行銷(xiāo)售管理培訓(xùn)時(shí)也警示說(shuō)，今年新基金發(fā)行期可能難以延長(zhǎng)，基金公司要做好充分準(zhǔn)備，制定應(yīng)急預(yù)案以應(yīng)對(duì)新基金無(wú)法成立的極端情況。（木 子）