“平深戀”預案出爐 機構(gòu)看好平安補漲潛力(3)

　　深發(fā)展代理行長理查德也表示，今后將基于深發(fā)展強勢業(yè)務，包括貿(mào)易融資、零售、貸款及信用卡業(yè)務，同時在現(xiàn)今管理平臺上繼續(xù)投入，貿(mào)易融資與平安中小企業(yè)業(yè)務掛鉤后，發(fā)展勢頭會更好，零售業(yè)務特別是信用卡業(yè)務將是未來整合后一大亮點。目前，平安信用卡60%以上來自交叉銷售，交叉銷售的嵌入會使其發(fā)展提速。

　　市場表現(xiàn)

　　復牌后兩股大幅高開機構(gòu)看好平安后市表現(xiàn)

　　昨日，停牌兩月有余的中國平安、深發(fā)展復牌后雙雙大幅高開，深發(fā)展大幅高開8.51%，帶動銀行股全線高開，隨后低走收于18.19元，漲3.88%，成交量創(chuàng)近一年來新高。中國平安高開3.2%，隨后加速沖高超5%，帶動保險股一度領(lǐng)漲，走勢強于深發(fā)展，至收盤，平安報收48.61元，漲4.52%。昨日，金融板塊幾乎全線飄紅，僅中國太保、寧波銀行和中信銀行收綠。

　　有分析師指出，整合完成后平安最大不確定性消除，平安銀行注入深發(fā)展，同業(yè)競爭問題得以有效解決。深發(fā)展利潤率高于平安，短期將增厚平安業(yè)績，收購后中國平安每股收益能夠增厚2.2%。通過此次收購，中國平安壽險業(yè)務在行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢逐步擴大，綜合金融平臺逐步建立完成，未來業(yè)績高增長確定性強，目前估值安全性較高，在保險股中投資者可重點關(guān)注。

　　海通證券分析師認為，由于停牌期間大盤上漲，看好中國平安補漲潛力。自中國平安6月29日停牌以來，滬深300上漲7.53%、中國太保也歷經(jīng)近兩成的區(qū)間漲幅(后來因中報見光后H股的大跌拖累而下跌)。后市看好平安補漲機會主要有三個因素：第一，中國平安中報大幅超出最樂觀市場預期且遠好于主要同業(yè)中國太保；第二，財險、銀行和證券業(yè)務利潤增長非常好、形成新的利潤增長點，綜合金融優(yōu)勢開始體現(xiàn)，下半年隨著資本市場最壞時候已經(jīng)過去，看好利潤貢獻最大的壽險業(yè)務凈利潤大幅上升；第三，中國平安目前隱含新業(yè)務倍數(shù)僅有9倍(未考慮非壽險估值提升)，而太保和國壽在14~16倍，估值提升空間最大。

　　此外，多家券商也給予中國平安“強烈推薦”的評級，招商證券給予中國平安短期目標價50元，中期目標價75 元的評級。不過，券商也指出，收購也帶來一定的的負面影響。收購負面因素是由于與深發(fā)展并表，中國平安償付能力會大幅下降，且深發(fā)展核心資本充足率較低未來有融資需求，因此中國平安未來有再融資需求，這是潛在的最大風險。(記者 詹麗冬 喬倩倩)