中新網(wǎng)11月3日電 香港證監(jiān)會今天發(fā)表《關(guān)于處理分析員利益沖突的監(jiān)管架構(gòu)的咨詢總結(jié)》及為處理分析員的利益沖突問題而制訂的有關(guān)指引。
香港證監(jiān)會稱，這些指引旨在消除、減少及管理有關(guān)的利益沖突，且當中已顧及到國際證券事務(wù)監(jiān)察委員會組織的相關(guān)原則、其它司法管轄區(qū)在這方面的發(fā)展，以及本地市場的特色。
證監(jiān)會中介團體及投資產(chǎn)品部執(zhí)行董事張灼華女士表示﹕“我們清楚知道必須在保障投資者利益與利便合法的市場信息的流通之間取得平衡。同時，我們需確保我們的取向就香港市場而言是務(wù)實可行的。”
香港證監(jiān)會因應(yīng)市場人士的意見，對咨詢文件內(nèi)的建議作出若干修改。該指引的適用范圍只限于上市股份、認股權(quán)證及股票期權(quán)，亦即是監(jiān)管的焦點所在。分析員在發(fā)出研究之后的買賣禁制期稍為延長至3個營業(yè)日，使投資者享有更大的保障。此外，安靜期及買賣禁制期會設(shè)有安全港，使商號的正常業(yè)務(wù)不受影響。該指引亦就商號作出權(quán)益披露方面采納了較簡單的披露界線，讓商號更容易遵守有關(guān)規(guī)定。另外，該指引亦就分析員的匯報途徑施加更切合實際的限制。
該指引要求投資銀行施加嚴謹?shù)某绦颍苑乐埂⑾芭独鏇_突。例如，商號應(yīng)禁止其研究分析員參與商務(wù)推銷及交易巡回推介。該等規(guī)定亦與國際準則一致。
根據(jù)該指引，持牌分析員在媒體出現(xiàn)時只需作出簡單的披露。然而，他們必須披露其姓名，以達致更高的問責性及透明度。此舉可更妥善保障投資者，尤其是那些依賴分析員透過媒體作出的評論來作出投資決定的投資散戶。
該指引只適用于持牌人或注冊人。證監(jiān)會已采取謹慎的態(tài)度，確保不會阻礙信息的自由流通。然而，證監(jiān)會希望提醒不同媒體的所有評論員，他們將繼續(xù)受《證券及期貨條例》中有關(guān)市場失當行為的條文所管限。
證監(jiān)會將致力提高公眾對分析員可能面對的潛在利益沖突及這些指引如何能夠發(fā)揮作用的認知。證監(jiān)會亦作好準備協(xié)助媒體處理分析員利益沖突的事宜。
該指引將成為《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會持牌人或注冊人操守準則》的一部分。該指引預期由2005年4月1日開始生效。
