中新網2月17日電 據《中華工商時報》報道，最近，四大國有銀行相繼獲準開辦“人民幣理財”產品業務，其銷售能力是中小銀行無法比擬的，他們的介入，標志著理財產品市場份額和影響力將迅速擴大，同時也是監管層力求讓金融市場公平競爭的表現。熱銷背后是儲蓄資源的再分配，四大國有銀行顯然不愿輕易坐失。

　　表面上的儲蓄存款的大搬家，實質上將對投資者、銀行以及貨幣和銀行監管當局利益或行為產生深刻影響。

　　其一，對于投資者。銀行的理財產品的投資領域與貨幣市場基金是完全相同的。主要投資的對象包括協議存款、國債、金融債以及央行票據等貨幣市場的產品。而這些基本上是國家或金融機構發行的短期工具，具有相當的擔保能力和極高的信用，是現在的金融市場上最安全的產品，其收益也應該不低于同期儲蓄利率。也就是說，不管銀行是否承諾，該產品的“保本”不應成為問題，從這一點來看，由于其投資對象不同，人民幣理財產品的風險比開放式和封閉式基金都要小。

　　其二，對于商業銀行。人民幣理財業務實質上就是基金業務的預演，是商業銀行從分業到混業經營推進的有效步驟。從風險控制來看，人民幣理財產品的賬戶必須設立與銀行自營業務相分開的專門的資金賬戶和資產賬戶，保證銀行不將理財業務與自營業務混合操作。如果將理財業務與自營業務混合操作，既有可能損害委托人的利益，也將給銀行帶來經營風險。

　　其三，對于貨幣和銀行監管當局。隨著W TO金融機構最后保護期限的臨近，銀行業混業經營的步伐將加快，業務范圍的限制也將越來越少，貨幣和銀行監管當局的宏觀調控能力將面臨檢驗。(黃雋)